Diferencia De Opciones Sobre Acciones Y Acciones

¿Cómo se diferencian las opciones sobre acciones y las UAR? Uno de los mayores cambios en la estructura de la compensación de la empresa privada del Valle del Silicio durante los últimos cinco años ha sido el uso creciente de las Unidades de Acciones Restringidas. Ive estado en el negocio de la tecnología más de 30 años y durante todo ese tiempo las opciones de acciones han sido casi exclusivamente los medios por los cuales los empleados de la puesta en marcha compartieron en su éxito de los patrones. Todo eso cambió en 2007 cuando Microsoft invirtió en Facebook. Para entender por qué RSUs emergió como una forma popular de compensación, necesitamos ver cómo RSU y opciones de acciones difieren. Historia de la opción de acciones en Silicon Valley Hace más de 40 años un abogado muy inteligente en Silicon Valley diseñó una estructura de capital para las startups que ayudó a facilitar el boom de alta tecnología. Su intención era construir un sistema que fuera atractivo para los capitalistas de riesgo y proporcionaba a los empleados un importante incentivo para aumentar el valor de sus empresas. Para lograr su objetivo, creó una estructura de capital que emitió Acciones Preferentes Convertibles a los Capitalistas de Riesgo y Acciones Comunes (en forma de opciones sobre acciones) a los empleados. Las Acciones Preferentes finalmente se convertirían en Acciones Comunes si la compañía fuera a publicar o adquirirse, pero tendría derechos únicos que harían que una Acción Preferida parezca más valiosa que una Acción Común. Digo que aparece porque era altamente improbable que los derechos exclusivos de las Acciones Preferentes, como la posibilidad de dividendos y el acceso preferencial al producto de una liquidación, entrarían en juego. Sin embargo, la aparición de mayor valor para las acciones preferidas permitió a las compañías justificar al IRS la emisión de opciones para comprar acciones ordinarias a un precio de ejercicio igual a 1/10 el precio por acción pagado por los inversionistas. Los inversionistas estaban contentos de tener un precio de ejercicio mucho más bajo que el precio que pagaron por sus acciones preferidas porque no creó dilución creciente y proporcionó un incentivo tremendo para atraer individuos excepcionales para trabajar para sus compañías de la lista. Este sistema no cambió mucho hasta hace alrededor de 10 años cuando el IRS decidió que las opciones de precios a sólo 1/10 el precio del precio más reciente pagado por los inversionistas externos representaba un beneficio excesivo no tributado en el momento de la concesión de la opción. Se estableció un nuevo requisito para que los directores de las compañías (los emisores oficiales de opciones sobre acciones) establecieran los precios de ejercicio de las opciones (el precio al que podrían comprar sus Acciones Comunes) al valor justo de mercado de las Acciones Comunes en el momento de la opción emitido. Esto requirió que las juntas busquen evaluaciones (también conocidas como evaluaciones 409A en referencia a la sección del código del IRS que proporciona orientación sobre el tratamiento tributario de los instrumentos basados ​​en acciones otorgados como compensación) de sus Acciones Comunes de expertos en valuación de terceros. Construir un sistema que era atractivo para los capitalistas de riesgo y proporcionó a los empleados un incentivo significativo para hacer crecer el valor de sus empresas. La emisión de opciones sobre acciones con precios de ejercicio por debajo del valor justo de mercado de las acciones ordinarias daría como resultado que el beneficiario tenga que pagar un impuesto sobre el monto por el cual el valor de mercado excede el costo de ejercicio. Las evaluaciones se realizan aproximadamente cada seis meses para evitar que los empleadores corran el riesgo de incurrir en este impuesto. El valor de tasación de las acciones ordinarias (y por lo tanto el precio de ejercicio de la opción) suele llegar a aproximadamente 1/3 del valor del último precio pagado por inversionistas externos, aunque el método de cálculo del valor justo es mucho más complejo. Este sistema continúa proporcionando un atractivo incentivo para los empleados en todos los casos, excepto uno, cuando una empresa recauda dinero en una valoración muy superior a lo que la mayoría de la gente consideraría justo. La inversión de Microsofts en Facebook en 2007 es un ejemplo perfecto. Permítanme explicar por qué. Facebook cambió todo En 2007, Facebook decidió contratar a un socio corporativo para acelerar sus ventas publicitarias mientras construía su propio equipo de ventas. Google y Microsoft compitieron por el honor de revender los anuncios de Facebook. En el momento en que Microsoft estaba cayendo desesperadamente detrás de Google en la carrera por la publicidad en buscadores. Quería la capacidad de agrupar sus anuncios de búsqueda con anuncios de Facebook para darle una ventaja competitiva frente a Google. Microsoft entonces hizo una cosa muy savvy para ganar el reparto de Facebook. Comprendió a partir de años de invertir en pequeñas empresas que los inversores públicos no valoran la apreciación obtenida de las inversiones. Sólo se preocupan por las ganancias de las operaciones recurrentes. Por lo tanto, el precio de Microsoft estaba dispuesto a pagar para invertir en Facebook no importa, por lo que se ofreció a invertir 200 millones en una valoración de 4 mil millones como parte del acuerdo de revendedor. Esto fue considerado absurdo por casi todos en el mundo de la inversión, especialmente teniendo en cuenta que Facebook generó ingresos anuales de sólo 153 millones en 2007. Microsoft podría permitirse el lujo de perder 200 millones dado su mayor de 15 mil millones de existencias, pero incluso eso era improbable porque Microsoft Tenía el derecho de ser devuelto primero en el caso de Facebook fue adquirido por otra persona. La valoración extremadamente alta creó una pesadilla de reclutamiento para Facebook. ¿Cómo iban a atraer nuevos empleados si sus opciones de acciones werent vale nada hasta que la empresa generó un valor superior a los 1,3 millones de dólares (el probable nuevo valor de tasación de la Common Stock 1/3 rd de 4 millones de dólares) Ingrese el RSU. Qué son RSUs Las UAR (o Unidades de Acciones Restringidas) son acciones de Acciones Comunes sujetas a la adquisición y, a menudo, otras restricciones. En el caso de las RSUs de Facebook, no eran acciones ordinarias reales, sino una acción fantasma que podía ser negociada en acciones comunes después de que la compañía se hiciera pública o fuera adquirida. Antes de Facebook, las RSUs se utilizaban casi exclusivamente para empleados de empresas públicas. Las empresas privadas tendieron a no emitir UASR porque el beneficiario recibe el valor (el número de UAR multiplicado por el precio final de la liquidación / acción) si el valor de la empresa se aprecia o no. Por esta razón, muchas personas, incluyendo yo mismo, no creo que son un incentivo adecuado para un empleado de la empresa privada que debe centrarse en el crecimiento del valor de su capital. Dicho esto RSUs son una solución ideal para una empresa que necesita proporcionar un incentivo de equidad en un entorno donde la actual valoración de la empresa no es probable que se logre / justificado por unos pocos años. Como resultado, son muy comunes entre las empresas que han cerrado financiamientos en valuaciones superiores a 1 billón (Ejemplos incluyen AirBnB, Dropbox, Square y Twitter), pero no se encuentran a menudo en las empresas en etapa inicial. Su millaje variará Los empleados deberían esperar recibir menos RSUs que las opciones de acciones para el mismo vencimiento de trabajo / empresa porque las RSU tienen un valor independiente de lo bien que la empresa emisora ​​realiza la subvención post. Usted necesita descontar los números encontrados en nuestra Herramienta de Compensación de Inicio por aproximadamente 10 para determinar el número apropiado de RSUs para cada trabajo de empresa privada porque nuestra herramienta se basa en datos de opciones de acciones de empresas privadas. En comparación, usted debe esperar obtener alrededor de 1/3 del número de RSUs que recibiría en las opciones de una empresa pública. Permítanme proporcionar un ejemplo de empresa privada para ilustrar. Imagine una compañía con 10 millones de acciones en circulación que acaba de completar un financiamiento de 100 por acción, lo que se traduce en una valoración de 1 mil millones de dólares. Si supiéramos con certeza que la empresa sería en última instancia un valor de 300 por acción, entonces tendríamos que emitir 11 menos RSUs que las opciones sobre acciones para entregar el mismo valor neto al empleado. Aquí hay un gráfico simple para ayudarte a visualizar el ejemplo. Nunca sabemos cuál será el valor final de la empresa, pero siempre debe esperar recibir menos RSUs para el mismo trabajo para obtener el mismo valor esperado porque RSUs no tienen un precio de ejercicio. RSU y opciones sobre acciones tienen un tratamiento fiscal muy diferente La diferencia principal final entre RSU y opciones sobre acciones es la forma en que se gravan. Hemos cubierto este tema en gran detalle en Administrar VASU RSUs como un bono en efectivo amp considerar la venta. La línea de fondo es RSUs se gravan tan pronto como se convierten en adquiridos y líquido. En la mayoría de los casos, su empleador retendrá algunas de sus RSU como pago por impuestos adeudados en el momento de la adquisición. En algunos casos se le puede dar la opción de pagar los impuestos adeudados con dinero en efectivo para que retenga todas las RSUs adquiridas. En cualquier caso, sus RSU se gravan con las tasas de ingresos ordinarias, que pueden ser tan altas como 48 (estado federal), dependiendo del valor de sus UAR y el estado en el que vive. Como hemos explicado en el blog antes mencionado, la celebración de sus RSUs es equivalente a tomar la decisión de comprar más de su empresa de acciones al precio actual. Por el contrario, las opciones no se gravan hasta que se ejerzan. Si ejerce sus opciones antes de que el valor de las opciones haya aumentado y presente una elección 83 (b) (vea Siempre Archivo Su 83 (b)) entonces usted no tendrá impuestos hasta que se vendan. Si usted se aferra a ellos, en este caso por lo menos un año después del ejercicio, entonces usted será gravado a las tasas de ganancias de capital, que son mucho más bajos que las tasas de ingresos ordinarios (máximo de aproximadamente 36 vs 48). Si ejerce sus opciones después de aumentar su valor, pero antes de que usted es líquido, es probable que deba un impuesto mínimo alternativo. Le recomendamos que consulte con un asesor de impuestos antes de tomar esta decisión. Consulte las 11 preguntas que debe hacer al elegir un contador de impuestos para saber cómo seleccionar un asesor fiscal. La mayoría de la gente no ejerce sus opciones hasta que su empleador ha ido a público. En ese momento es posible ejercer y vender por lo menos suficientes acciones para cubrir el impuesto sobre la renta ordinario debido sobre la apreciación de las opciones. La buena noticia es, a diferencia de las RSU, puede aplazar el ejercicio de sus opciones a un punto en el tiempo cuando su tasa de impuestos es relativamente baja. Por ejemplo, puede esperar hasta comprar una casa y son capaces de deducir la mayor parte de su pago de hipoteca y los impuestos de bienes raíces. O puede esperar hasta beneficiarse de las pérdidas fiscales recaudadas por un servicio de gestión de inversiones como Wealthfront. Estamos aquí para ayudar a RSUs y opciones de acciones fueron diseñados para propósitos muy diferentes. Es por eso que el tratamiento tributario y la cantidad que debe esperar recibir difieren tanto. Creemos firmemente que con una mejor comprensión de cómo ha evolucionado su uso usted será capaz de tomar mejores decisiones sobre lo que constituye una oferta justa y cuándo vender. También somos muy conscientes de lo complejo y específico que puede ser su propia toma de decisiones, por favor, siéntase libre de seguir con preguntas en nuestra sección de comentarios, es probable que también sean útiles para otros. La información proporcionada aquí es para propósitos educativos solamente y no se piensa como consejo de impuesto. Wealthfront no representa de ninguna manera que los resultados descritos aquí resultarán en ninguna consecuencia fiscal particular. Los posibles inversores deben consultar con sus asesores fiscales personales sobre las consecuencias fiscales basadas en sus circunstancias particulares. Wealthfront no asume ninguna responsabilidad por las consecuencias fiscales para cualquier inversionista de cualquier transacción. Puestos relacionados: Equidad (suponiendo que significa acciones o acciones en la empresa) es la propiedad de una pieza de la empresa. Esta propiedad viene con derechos corporativos bajo las leyes corporativas donde la compañía es fletada (por ejemplo, el derecho ver listas de accionistas, derechos de disidente, derechos de notificación, derechos de voto, etc.). Las opciones son el derecho a comprar las acciones. Esto significa que el propietario de la opción tiene un contrato con la empresa para comprar las acciones. Esto también significa que los derechos que tiene son los especificados en el contrato, y no los derechos bajo la ley corporativa de la empresa. Esto generalmente significa que no hay derechos de voto, no hay derechos para ver la lista de accionistas, no hay derechos de notificación sobre acciones corporativas, no hay derechos de disidente, etc. También, cuando la empresa vende, las opciones suelen ser cotizadas y para los empleados el pago se ejecuta a través de Nómina con los impuestos de nómina asociados (e impuestos sobre la renta ordinarios). Las acciones suelen resultar en (más favorable) impuestos sobre las ganancias de capital (largo o corto dependiendo del período de tenencia). Las opciones se pueden ejercer pagando a la empresa el precio de ejercicio para comprar las acciones, convirtiéndose así en un accionista. La mayoría de los planes de opciones de inicio requieren que los titulares de opciones de ejercer las opciones dentro de un corto período de salir de la empresa, o las opciones caducan (sin más derechos). Vesting a menudo se aplica tanto a las acciones como a las opciones. Para las acciones, esto permite a la compañía recomprar las acciones al precio originalmente pagado por las acciones. Para las opciones, la parte no invertida sólo expira. Técnicamente, las opciones sobre acciones son una forma de equidad, como en una propiedad en propiedad. Usted está refiriendo probablemente a la equidad contra las opciones comunes como acción contra las opciones comunes. La acción es poseída no si no hay peros (a menos que esté investido). Las opciones sobre acciones, por el contrario, son un contrato de futuros, o un vehículo de inversión, si lo prefiere. Cuando usted obtiene las opciones de acciones, la empresa promete ofrecerle la posibilidad de comprar acciones a un precio predefinido en algún momento en el futuro. En la práctica, una empresa generalmente reserva dinero aparte para recomprar sus acciones en el lugar - y en este sentido se podría argumentar que las opciones sobre acciones son un poco como un cheque con un valor nominal aún no determinado - pero no está obligado a vender Su acción de nuevo a la compañía cuando usted ejercita sus opciones comunes. (De repente tengo dudas, aunque tal vez algunas empresas estadounidenses en realidad lo hacen) respondió 28 de febrero 15 a las 21:32 Su respuesta 2016 Stack Exchange, IncStocks y acciones ¿Cuál es la diferencia entre las acciones y acciones El stock de una empresa se vende en unidades llamadas Comparte . Una acción es una unidad de propiedad, o capital. En una empresa o una corporación. Las acciones son uno de los instrumentos financieros más negociados. Si usted compra una parte de una empresa, usted está comprando una pieza de la empresa. Cuando usted posee más de una acción en una empresa o en varias compañías, se les llama acciones, porque las acciones generalmente se refieren a una cartera de acciones. En los mercados bursátiles, las acciones también se conocen como acciones si usted ve el comercio de acciones plazo, es exactamente lo mismo que el comercio de acciones. La persona que compra acciones en una empresa se llama un accionista y tiene una reclamación sobre parte de los activos de las corporaciones y ganancias. Las empresas dividen su capital en unidades iguales y las venden en la bolsa como un medio de recaudar capital para su expansión, en lugar de tomar prestado los fondos de los bancos. Las acciones y acciones se negocian en diversos mercados bursátiles de todo el mundo. Cómo se benefician los accionistas Hay dos tipos principales de acciones: Ganancia financiera Digamos que usted compra 10 acciones a 10 cada una de la empresa A que ha invertido 100 en la empresa. Si el valor de la empresa aumenta en 10, las acciones también aumentarán en 10, por lo que valdrán 110. Si el valor de la empresa disminuye, el valor de sus acciones también disminuirá. Los accionistas pueden obtener ganancias revendiendo las acciones a un precio más alto del que pagaron por ellas. Por ejemplo, si las acciones de la compañía ascienden a 12 cada una, entonces su valor de 100 acciones ahora vale 120 si usted vende, usted obtiene un beneficio de 20 menos cualquier corredores 039 tasas o impuestos que usted puede ser responsable. Los accionistas también pueden ganar dinero manteniendo las acciones y recibiendo pagos de dividendos a medida que la compañía prospere. Esto suele ser una estrategia a largo plazo para la inversión. Votar Votar significa el derecho a influir en las decisiones de una empresa. Por lo general, los tenedores de acciones preferentes no tienen derecho a voto, pero tienen una mayor reclamación sobre activos y ganancias por encima de los tenedores de acciones comunes, por ejemplo, recibiendo dividendos antes que ellos. También tienen una mayor prioridad en caso de quiebra. Los tenedores de acciones comunes tienen derecho a votar en las asambleas de accionistas, así como a recibir dividendos. Los derechos de voto dan a los accionistas una opinión sobre cómo se gestiona la empresa mediante el voto en determinadas decisiones. No todas las empresas ofrecen esta opción. La votación por lo general se lleva a cabo en una reunión general anual de la empresa. Negociación y discusión de acciones y acciones Muchos corredores en línea ofrecen la opción de negociar acciones y acciones. Si usted es nuevo en el comercio, le recomendamos que comience aquí: ¿Qué es la diferencia entre las acciones y las acciones Permítanme responder a usted de una manera muy rara: - Las acciones son similares a la Cuerpo Humano el plan básico del cuerpo humano que incluye Un par de ojos, manos, piernas, orejas y otras partes del cuerpo similares que cada ser humano normal tiene en común. Por otra parte, las Acciones se describen específicamente a una Empresa en particular en el caso de Cuerpo Humano existen básicamente dos tipos: - 1) Varones (Sociedades Anónimas.) Acciones Preferidas 039muchas clases de Acciones039. 2) Las mujeres (Private / Limited liability Partnership Shares.) Acciones en vivo. Los dos anteriores se pueden distinguir fácilmente como los siguientes casos: - Los hombres tienen pene mientras que las mujeres don039t. Las hembras tienen Vagina mientras que los machos don039t. Las hembras tienen Pechos (Titties / glándulas mamarias 039 que son específicos here039) que los hombres no tienen. Los hombres tienen alta testosterona, mientras que las mujeres tienen altos niveles de estrógeno. También un cuerpo masculino y un cuerpo femenino pueden ser trasplantados / modificados de acuerdo a muchos tipos que son similares a los cinco tipos siguientes en los que se pueden modificar las Acciones: - Acciones Ordinarias. Acciones Preferentes Acumulativas. Compartimiento de preferencias. Acciones al portador. Acciones reembolsables. Acciones sin derecho a voto. Y varios otros tipos. Mientras que las existencias pueden ser principalmente de dos tipos: - También hay muchas clases de existencias, por ejemplo, clase A y clase B acciones. Y el mundo en que vivimos está cambiando constantemente por lo que habrá en el futuro muchos tipos de clanes en las finanzas como Dios-prohíba que un hombre puede tener un pene y una vagina también .. Exención de responsabilidad: - La conexión anterior del cuerpo humano a Stocks / Acciones es mi propio pensamiento y no soy un sexista ni un cínico a ninguna de las especies modificadas que acabo de describir arriba por lo que Don039t lo toman en serio, ya que son sólo mis puntos de vista para simplificar la diferencia entre Acciones y acciones .. Employee Stock Opción - ESO Qué es una opción de compra de acciones para empleados - ESO Una opción de compra de acciones para empleados (ESO) es una opción de compra de acciones otorgada a empleados específicos de una empresa. ESOs ofrecen al titular de opciones el derecho de comprar una cierta cantidad de acciones de la compañía a un precio predeterminado por un período de tiempo específico. Una opción de compra de acciones para empleados es ligeramente diferente de una opción negociada en bolsa. Porque no se negocia entre inversores en un intercambio. VIDEO Carga del reproductor. BREAKING DOWN Opción de compra de acciones para empleados - Normalmente los empleados de ESO deben esperar a que pase un período de consolidación especificado antes de poder ejercer la opción y comprar acciones de la empresa, porque la idea detrás de las opciones de acciones es alinear incentivos entre los empleados y los accionistas de una empresa. Los accionistas quieren ver el aumento del precio de las acciones, por lo que los empleados gratificantes como el precio de las acciones sube con el tiempo garantiza que todos tienen los mismos objetivos en mente. Cómo funciona un Acuerdo de Opción de Acciones Supongamos que se otorga a un gerente opciones sobre acciones y el acuerdo de opción permite al administrador comprar 1.000 acciones de la empresa a un precio de ejercicio o precio de ejercicio de 50 por acción. 500 acciones de la cotización total después de dos años, y el resto de 500 acciones se conceden al final de tres años. Vesting se refiere al empleado ganando la propiedad sobre las opciones, y vesting motiva al trabajador a permanecer con la empresa hasta que las opciones de chaleco. Ejemplos de Ejercicio de Opciones sobre Acciones Usando el mismo ejemplo, supongamos que el precio de las acciones aumenta a 70 después de dos años, lo cual está por encima del precio de ejercicio de las opciones de compra de acciones. El administrador puede ejercer mediante la compra de las 500 acciones que se otorgan a 50, y la venta de esas acciones al precio de mercado de 70. La transacción genera una ganancia de 20 por acción, o 10.000 en total. La empresa mantiene un gerente experimentado por dos años adicionales, y el empleado se beneficia del ejercicio de opciones sobre acciones. Si, en cambio, el precio de las acciones no está por encima del precio de ejercicio 50, el gerente no ejercerá las opciones sobre acciones. Dado que el empleado posee las opciones para 500 acciones después de dos años, el administrador puede ser capaz de salir de la empresa y mantener las opciones sobre acciones hasta que expiren las opciones. Este acuerdo le da al gerente la oportunidad de beneficiarse de un aumento del precio de las acciones en el futuro. Factoring en los gastos de la empresa Los ESO se conceden a menudo sin ningún requisito de desembolso de efectivo del empleado. Si el precio de ejercicio es de 50 por acción y el precio de mercado es de 70, por ejemplo, la empresa puede simplemente pagar al empleado la diferencia entre los dos precios multiplicados por el número de acciones de opciones sobre acciones. Si 500 acciones son adquiridas, la cantidad pagada al empleado es (20 x 500 acciones), o 10.000. Esto elimina la necesidad de que el trabajador compre las acciones antes de que se venda la acción, y esta estructura hace que las opciones sean más valiosas. Los OEN son un gasto para el empleador y el costo de emitir las opciones sobre acciones se contabiliza en la cuenta de resultados de la empresa.